2023年11月4日，上海大学吕怀立教授应邀来山西大学东山校区作学术报告。报告主题：债券违约处置的仲裁机制研究，报告由山西省“1331工程”管理与决策创新团队曲卫华教授主持，来自中国科学院数学与系统科学院、东南大学、对外经济贸易大学、北师大-香港浸会大学，云南财经大学、上海大学、南京审计大学、上海社会科学院、安徽工业大学、兰州财经大学、山西财经大学、山西大同大学、太原科技大学、晋中学院、山西职业技术学院等专家学者，以及我校金融相关专业师生150余人参加了本次报告会。

报告会上，吕怀立教授从债券与违约处置、法与债券市场的研究出发，指出完善的债券违约处置机制是防范债券市场出现重大系统性风险，保护投资者利益的有效途径。在债券违约时，投资者和发债企业往往选择诉讼和仲裁两种常见的违约纠纷处置机制。考察了仲裁这一法制化、市场化的纠纷处置机制对于债券定价的影响。研究发现，附有仲裁条款的债券具有较低的债券收益率利差。进一步分析表明，当发债企业所在地的司法保护和社会信任程度较弱、债券规模较小且风险较大、发行人是非国有企业时，仲裁的作用效果更加明显。此外，若指定的仲裁机构实力较强，债券收益率利差的降低幅度会更大。

吕教授的报告深入浅出，层层递进，为与会学者开展资本市场、法与金融的研究提供了新的思路和研究方法，开拓了大家的研究视野。报告会期间，与会师生就债券期限、仲裁相关数据和信息收集、仲裁的进一步深入研究等问题与吕教授展开互动交流，气氛热烈，大家纷纷表示受益匪浅，收获颇丰。（田洁供稿）

报告人简介：

吕怀立，上海大学教授，博士生导师，曾获得全国百篇优秀管理案例、上海大学优秀党务工作者、上海大学蔡冠深优秀青年教师等荣誉称号。主要从事资本市场与金融中介、法与公司金融等领域的研究。在 Journal of Banking and Finance、《会计研究》、《金融研究》、《审计研究》等 CSSCI 权威期刊发表论文 30 余篇。主持国家社会科学基金一般项目、国家自然科学基金青年项目等课题 10 余项；3 篇案例入选“全国百篇优秀管理案例”；开发多篇决策咨询专报；出版专著 1 部。